TODO: 看幅图投资课程, https://www.futunn.com/learn/list/perspective-27333321205743632?global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766,%22sub_promote_id%22%3A14%7D
理财必知经济学
基础知识
人民币汇率是指一元可以换多少美元。
加息和降息
加息和降息，这里的息指的就是存贷款利息。
加息、降息，就是通过提高或降低存贷利率，来调控货币供应量，进而调节社会购买力，追求货币和产能达到供需平衡的理想状态。
1.降息↓
降息就是货币宽松，官方叫积极货币政策，民间叫扩张性货币政策。加息就是货币紧缩，官方叫稳健货币政策，民间叫紧缩性货币政策。
存款利率低了，大家伙觉得存钱也没意思，放着也白放，花了还能买个开心，于是哗哗消费，商家东西就能卖出去，有钱了，工资就能发；贷款利息低，借钱成本低，就更容易借钱搞生产或者买房，市面上流动的钱就多了。
需要刺激经济时，会降息。从长期来看，历次降息周期都伴随着经济衰退。
避免通缩，给市场多点钱引导涨价。
2.加息↑
意味着将存款和贷款利息提高，这样资金就会回流到银行
加息存款利率高，经济过热的时候，就业也充分，大家的钱就变多，就会买买买，物价就会上涨、出现通胀，央行就会加息，引导老百姓多存钱、少花钱和企业控制贷款投资，适度减少货币供应总量，抑制消费和投资，给经济降降温。
一般经济好时，消费太多，会加息收一收。
加息也叫紧缩性的货币政策。
影响
加息对中美股市都不好。
加息会让美元走强，美元汇率升高(逻辑是，当美国加息时，投资者在追求更高的回报时，往往会将资金转向美国市场。这导致对美元的需求增加，推动美元升值。)。
降息之后，存款和贷款利率都会降低，此时其他国家的货币就会升值，一般情况下，美联储降息是因为本国经济出现不景气的情况，所以才放宽流动性。当美元贬值之后，一些大宗商品或贵金属的价格就会上涨，对我们国家来说，美联储降息有利于我们国家进口，不利于出口，一些依靠进口原材料的企业就会有利好。
美国加息可能的中国政策
降息或维持利率：如果美国加息导致人民币贬值，中国央行可能选择降息以刺激国内经济，或维持利率不变，以稳定市场预期。
流动性管理：央行可能会通过逆回购、定向工具等方式，维持市场的流动性，以应对资金流出的压力。
和通货膨胀关系
- 低通胀或通缩：如果通货膨胀率处于低位，甚至出现通缩，中央银行可能会选择降息或降准，以促进消费和投资，推动价格回升。
- 高通胀：相反，如果通胀水平过高，中央银行通常会选择加息而不是降息或降准。
降准和加准。
央行为了防止商业银行盲目放贷，无法兑现储户的存款，会要求银行将所吸纳的存款按照一定比例上交央行，就是我们所说的存款准备金。如果准备金率是10%，那100块存款中就有10块要上交央行。
降准代表货币政策宽松，货币资金流动性加大1，为了经济复苏。
央行降低存款准备金率，不仅意味着各银行用来放贷的资金大幅增加了，同时意味着各银行的利润将上升。会释放很多钱到市场长，大概乘以8倍， 这是因为钱贷出去后会被其他人又存进来导致存款准备金会每次按比例多份存在。
举例： 如果银行的存款准备金是10%，张大虎去银行存了100块，银行就会扣下10块准备金，剩下90块贷款出去给李二狗，李二狗闲得无聊又把这90块钱存了进来，银行扣下9块准备金，剩下81块钱贷款出去给三德子，以此类推，虽然只有一开始的100块，但因为他们的不间断的贷款活动，最后市场里因此产生了1000块钱，是初始货币的整整10倍。
降准与降息都是为市场提供流动性的货币政策。降准、降息都可以增加市场资金，刺激经济增长。两者最大的区别其实就是降准是通过增加供给，把市场上的钱增加。而降息是通过直接硬性的规定你要降价，因为利率就是资金的成本吧，所以降息就是直接硬性规定，你要把资金成本降下来。
印钞 人民币超发
央行印钞对经济和金融市场的影响主要包括：
- 通货膨胀：增加货币供应可能导致物价上涨，尤其是在经济产出未能同步增长的情况下。
- 利率变化：印钞通常降低短期利率，刺激借贷和消费，但可能在通胀预期上升时导致长期利率上升。
- 经济增长：通过提供流动性，印钞能刺激经济活动和投资，尤其在经济低迷时。
- 资产价格：印钞可能推高资产价格，增加投资者风险，但也可能导致泡沫。
- 国际贸易：货币贬值可能提高出口竞争力，但增加进口成本，影响汇率和资本流动。
- 社会影响：通胀可能加剧财富不平等，增加生活成本，尤其对低收入群体影响较大。
- 央行信誉：频繁印钞可能削弱央行的信誉和政策独立性，形成恶性循环。
美国印钞对中国股市的影响可以总结为以下几点：
- 流动性增加：美国印钞通常带来全球资金流动性增加，可能导致资本流入中国股市，推动股市上涨。
- 风险偏好提升：宽松的货币政策提高了全球投资者的风险偏好，促使更多投资流向新兴市场，包括中国。
- 汇率影响：美元贬值可能导致人民币走强，影响中国出口，从而影响相关上市公司股价。
- 经济增长带动：美国经济增长的刺激可能惠及全球经济，提升中国出口，推动股市表现。
- 政策联动：美国的货币政策变化可能影响中国的货币政策，从而间接影响股市。
- 市场联动性：中美股市之间的联动性增强，美国的货币政策变化对中国股市产生直接或间接影响。
国债
国债是国家发行的债务工具，提供固定利息，通常被视为低风险投资。一般发行国债就是通过这个债券来收集更多的钱。
国债收益率与市场利率密切相关。国债收益率上升通常意味着市场利率上升，利息增加，可能导致股市下跌，因为融资成本增加，企业利润受到压力。
购买国债是利好。发行国债是利空。
央行购买国债的影响
- 流动性增加：
- 央行购买国债向市场注入资金，增加银行系统的流动性。
- 降低利率：
- 需求增加会导致国债价格上升，收益率下降，从而降低市场利率，降低企业融资成本。
- 促进投资：
- 低利率环境鼓励企业和个人投资和消费，可能促进经济增长。
- 货币政策工具：
- 购买国债是宽松货币政策的一部分，用于刺激经济，控制通货紧缩。
- 影响汇率：
- 增加市场流动性可能导致货币贬值，影响汇率。
- 市场信心：
- 央行干预表明其对经济的支持，可能增强市场信心。
发行国债的影响
- 筹集资金：
- 政府通过发行国债筹集资金用于公共支出和项目投资。
- 市场利率影响：
- 供给增加可能导致国债收益率上升，从而提高市场利率，影响企业和个人融资成本。
- 增加债务负担：
- 长期大量发行国债可能导致政府债务负担加重，引发市场对偿债能力的担忧。
- 风险转移：
- 发行国债可以将风险转移给投资者，政府可将风险转化为债务管理。
降息和加息的影响
人民币降息利好，加息利空。
美联储降息利好。它可能促使全球债券市场收益率下降，中国债券的相对吸引力增加，吸引资金流入，导致价格升高。
黄金常见利好和利空
黄金通常被视为对冲通胀的工具——黄金通常由美元计价，美元贬值时，黄金的吸引力也会上升。简而言之，对于黄金而言，降息就意味着金价有机会上涨。
我们平均每5.5年就会经历一次经济衰退。每次经济低迷发生时，你都需要一项资产来让你在等待投资组合的其余部分复苏时保持活力。黄金则是所有投资组合中最好的对冲工具。
黄金价格的利好因素
- 经济不确定性：
- 说明：在经济不确定或危机时期，如金融危机、地缘政治紧张等，投资者通常会转向黄金作为避险资产。例如，2019年中美贸易战加剧时，黄金价格上涨。
- 通货膨胀：
- 说明：当通货膨胀上升时，货币的购买力下降，投资者可能会购买黄金来保护财富。例如，2021年因疫情刺激措施导致通胀预期上升，推动黄金需求。
- 利率下降：
- 说明：低利率环境降低了持有黄金的机会成本，推动其价格上涨。比如，美联储降息时，通常会导致黄金价格上升。
- 美元走弱：
- 说明：黄金通常以美元计价，美元贬值使得持有黄金的成本降低，增加需求。例如，2020年美元走弱时，黄金价格上涨。
- 因此美联储降息，对黄金是利好
- 中央银行购金：
- 说明：各国央行增加黄金储备时，会提升市场对黄金的需求，推动价格上涨。例如，中国和俄罗斯在近年来大量购入黄金。
黄金价格的利空因素
经济复苏：
- 说明：当经济复苏强劲时，投资者可能转向股票等高风险资产，减少对黄金的需求。比如，2021年全球经济复苏时，黄金价格承压。
利率上升：
- 说明：高利率环境增加了持有黄金的机会成本，使得投资者可能抛售黄金。比如，美国加息时，通常会导致黄金价格下跌。
美元走强：
- 说明：美元升值时，黄金价格通常会下跌，因为以美元计价的黄金变得更加昂贵。2022年美元走强时，黄金价格承压。
市场情绪变化：
- 说明：如果市场情绪乐观，投资者可能更倾向于投资风险资产，而不是黄金。例如，股市大幅上涨时，黄金需求可能减少。
替代投资的吸引力：
- 说明：当其他投资渠道（如股票、房地产）表现出色时，投资者可能减少对黄金的投资。比如，在经济繁荣时期，黄金可能相对不具吸引力。
通货膨胀
通常，人们关注通货膨胀时，消费者价格指数（CPI）是最常用的指标。CPI能够直接反映消费者购买的商品和服务价格的变化，因此被认为是衡量通胀的关键指标。它可以显示出生活成本的变化，尤其是与日常生活相关的食品、能源、住房等价格的波动。
除此之外，个人消费支出价格指数（PCE）也是一个非常重要的指标，特别是美联储更偏好用PCE来指导其货币政策决策。PCE比CPI涵盖更广泛的商品和服务，因此在经济政策决策中具有很大参考价值。
如果CPI指数持续上升，就意味着通胀加剧，商品和服务价格普遍上涨；相反，CPI的下降则可能意味着通胀放缓，甚至可能进入通缩阶段。
中国的CPI（消费者价格指数）通常会在每月10日至12日左右发布。根据2024年的数据，中国统计局计划在每月的11日或12日发布前一个月的CPI数据。例如，2024年9月的CPI将在10月12日公布
美国的CPI（消费者价格指数）通常在每月的第二周公布。具体时间为每月的11日或12日左右，且通常是美东时间上午8:30发布。例如，2024年10月的CPI将在10月10日早上8:30发布
美元走势影响
美元升值的影响
利好
- 进口商品更便宜
- 升值后的美元购买力增强，进口商品价格降低，有助于降低通胀。
- 美国消费者可以更低的价格购买外国商品。
- 吸引资本流入
- 升值预期增加外国投资者对美元资产的兴趣，资金流入美国金融市场。
- 提升美元债券的吸引力。
- 海外旅行成本降低
- 美国人出国旅游成本降低，促进海外消费。
利空
- 出口竞争力下降
- 美国产品相对外国商品变得更贵，出口减少。
- 对依赖出口的企业和行业不利。
- 企业利润受损
- 以美元计价的收入减少，影响跨国公司利润。
- 特别是海外市场占比高的公司。
- 新兴市场压力增大
- 新兴市场国家的美元债务成本上升，可能引发经济危机。
影响因素
什么时候走弱？
美元的升值和贬值受多种因素影响，包括经济基本面、市场预期、政策调整以及国际形势。以下是导致美元升值或贬值的常见情况：
美元升值的情况
- 美国经济强劲
- GDP增长率高：当美国经济表现优于其他经济体时，投资者倾向于增加对美元资产的配置。
- 就业市场强劲：就业率高，消费能力强，吸引资本流入。
- 美联储加息
- 利率提升：较高的利率会吸引全球资本进入美国市场，推动美元升值。
- 货币紧缩政策：当美联储减少货币供应量时，美元的稀缺性增强，价值上升。
- 避险需求增加
- 国际局势不稳定：如地缘政治冲突或全球经济危机，投资者会涌向美元这一避险资产。
- 市场波动加剧：美元因其全球储备货币地位而成为资金避风港。
- 贸易逆差收窄
- 美国的出口增加或进口减少会改善贸易收支，利好美元汇率。
- 美元资产吸引力增强
- 股市表现好：美国股票市场的良好表现会吸引海外资本流入美元资产。
- 美元债券收益率上升：高收益率债券吸引投资者购买美元。